1.  ĐỀ TÀI BTC.08.01. “KIỂM SOÁT LUỒNG VỐN ĐẦU TƯ GIÁN TIẾP NƯỚC NGOÀI THÔNG QUA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN - KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VÀ ĐỐI SÁCH CHO VIỆT NAM”

Chủ nhiệm đề tài:  Th.S. Nguyễn Ngọc Cảnh

                Đơn vị chủ trì:       Ban Hợp tác quốc tế - UBCKNN

                Tại Việt Nam dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài đã được khơi thông mạnh mẽ khi Việt Nam đẩy mạnh cổ phần hóa các doanh nghiệp Nhà nước và phát triển thị trường chứng khoán. Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế, khi thị trường chứng khoán phát triển hệ quả tất yếu sẽ là dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài ồ ạt đổ vào, vì ở đâu có lợi nhuận thì ở đó ắt sẽ có nhiều người tìm đến. Theo số liệu thống kê của UBCKNN công bố, năm 2007 có khoảng 4 tỷ USD đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam và dự báo trong thời gian tới nguồn vốn này sẽ tiếp tục được đổ vào với quy mô lớn hơn nhiều. Dòng vốn ngoại này khi "chảy" vào thị trường chứng khoán sẽ có tác dụng tăng tổng lượng vốn cần thiết cho Việt Nam phát triển, trực tiếp thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển và tạo ra sự hấp dẫn của cổ phiếu doanh nghiệp. Tuy nhiên, tác động tiêu cực của nó tới nền kinh tế lại rất lớn, không chỉ dừng lại ở khả năng mua bán, sáp nhập, thôn tính doanh nghiệp, tăng hoạt động đầu cơ mà còn có thể gây đổ vỡ thị trường nếu như các nhà đầu tư nước ngoài đồng loạt rút vốn.  Do đó, vấn đề về kiểm soát luồng vốn đầu tư gián tiếp thông qua thị trường chứng khoán đang trở thành vấn đề cấp thiết và vô cùng quan trọng đối với các cơ quan quản lý Nhà Nước ta hiện nay, nhất là khi thị trường kinh tế tài chính thế giới đang bộc lộ rất nhiều điều bất ổn, khi mà rất nhiều tập đoàn kinh tế tài chính hùng mạnh đang lần lượt tuyên bố phá sản. Xuất phát từ tình hình thực tiễn và tính cấp thiết của vấn đề, nhóm thực hiện đã lựa chọn đề tài: "Kiểm soát luồng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài thông qua thị trường chứng khoán- Kinh nghiệm quốc tế và đối sách cho Việt Nam" để nghiên cứu.

- Nghiên cứu sâu về các mô hình quản lý mà các nước phát triển (ở Châu Âu, Châu Mỹ, Nhật Bản) và các nước đang phát triển (Trung Quốc, Singapore, Thái Lan, Malaixia) đang áp dụng nhằm kiểm soát luồng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài, từ đó rút ra những bài học kinh nghiệm áp dụng cho thị trường chứng khoán Việt Nam.

- Phân tích những tồn tại của thị trường chứng khoán Việt Nam: cấu trúc hạ tầng, khung pháp lý, nguồn nhân lực, tình hình kiểm soát luồng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài, và dự đoán tiềm năng nguồn vốn này đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam trong tương lai khi mà Việt Nam thực hiện đầy đủ các cam kết mở cửa thị trường trong WTO; từ đó đề tài cũng chỉ rõ những thách thức đối với Việt Nam trong việc kiểm soát và đề xuất mô hình quản lý thích hợp cho Việt Nam.

- Để thực hiện được mô hình này, đề tài cũng đưa ra một số giải pháp để vừa kiểm soát nhưng lại cũng mang tính khuyến khích nguồn vốn gián tiếp này đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam.

Đề tài được kết cấu thành 3 chương:

Chương I: Cơ sở lý luận và kinh nghiệm quốc tế về kiểm soát luồng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài thông qua thị trường chứng khoán.

Chương II: Thực trạng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam và vấn đề kiểm soát luồng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài.

Chương III: Mô hình áp dụng và các giải pháp kiểm soát luồng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài cho Việt Nam.

Chủ nhiệm đề tài:  TS. Nguyễn Sơn

                Đơn vị chủ trì:       Ban Phát triển thị trường - UBCKNN

                Chính sách tài chính giữ vai trò đặc biệt quan trọng trong việc xây dựng và phát triển thị trường tài chính nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng của mỗi quốc gia, đặc biệt là đối với các thị trường mới nổi và thị trường của các nước đang chuyển đổi. Ở mỗi giai đoạn phát triển của nền kinh tế, của thị trường chứng khoán, đòi hỏi các cơ quan quản lý Nhà nước phải có những điều chỉnh khác nhau trong chính sách để tạo ra những hiệu quả tích cực và phù hợp với tình hình phát triển hiện tại. Thị trường chứng khoán Việt Nam đến nay đã đi vào hoạt động chính thức được gần 8 năm, đã trải qua nhiều thăng trầm, và các chính sách tài chính bên cạnh những hiệu quả tích cực đem lại thì cũng dần bộc lộ những hạn chế, một số giải pháp tài chính không còn phù hợp, cần phải sửa đổi và trước sự phát triển của thị trường thì việc phải đưa ra những giải pháp hữu hiệu có tính chất tổng thể dài hạn để đảm bảo thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển ổn định và bền vững là một yêu cầu đặt ra đối với cơ quan quản lý Nhà nước về thị trường chứng khoán, mà ở đây trực tiếp là UBCKNN. Đề tài: "Chính sách tài chính đối với hoạt động của thị trường chứng khoán" được tác giả lựa chọn nghiên cứu có ý nghĩa lớn cả về mặt lý luận và thực tiễn.

- Nghiên cứu vai trò của các chính sách tài chính đối với sự phát triển ổn định và bền vững của thị trường chứng khoán.

- Nghiên cứu các nội dung cơ bản của các chính sách tài chính đối với thị trường chứng khoán.

- Nghiên cứu kinh nghiệm của các thị trường chứng khoán khu vực về sử dụng các chính sách tài chính và gợi ý cho Việt Nam

- Đánh giá thực trạng sử dụng các chính sách tài chính trong hơn 8 năm hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam, qua đó đề xuất hoàn chỉnh các chính sách tài chính cho thị trường chứng khoán Việt Nam nhằm mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán ổn định và bền vững.

Đề tài được kết cấu thành 3 chương:

Chương I: Chính sách tài chính đối với hoạt động của thị trường chứng khoán.

Chương II: Thực trạng chính sách tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Chương III: Hoàn thiện các chính sách tài chính nhằm phát triển bền vững thị trường chứng khoán Việt Nam.

 

 

 

 

Chủ nhiệm đề tài:  Th.S. Hà Thị Tường Vy

                Đơn vị chủ trì:       Vụ Chế độ kế toán và kiểm toán - BTC

                Trong thời gian qua, Việt Nam đã và đang có những bước cải tiến sâu rộng trong lĩnh vực kế toán theo hướng từng bước hòa nhập với thông lệ quốc tế. Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại, khi Ủy ban chuẩn mực kế toán quốc tế đã ban hành chuẩn mực kế toán 32 (công cụ tài chính: công khai và trình bày) và chuẩn mực kế toán 39 (công cụ tài chính: ghi nhận và đánh giá) thì ở Việt Nam khái niệm này vẫn còn rất mới mẻ trong kế toán công cụ tài chính nói chung và kế toán công cụ tài chính của thị trường chứng khoán nói riêng. Luật chứng khoán và các văn bản hướng dẫn cũng đã có một số quy định về kế toán các công cụ tài chính trên thị trường chứng khoán nhưng vẫn còn hết sức sơ khai, mang tính chất đơn lẻ và đặc biệt là chưa phù hợp với thông lệ chung của quốc tế. Do đó, việc nghiên cứu kế toán công cụ tài chính theo chuẩn mực quốc tế, từ đó đề xuất những nguyên tắc, giải pháp xây dựng và hoàn thiện để vận dụng ở thị trường tài chính, thị trường chứng khoán Việt Nam là vô cùng cần thiết, nhất là trong giai đoạn hiện nay nền kinh tế Việt Nam đang ngày càng hội nhập sâu và rộng với các nền kinh tế thế giới thì việc nghiên cứu này lại càng trở nên cấp bách hơn bao giờ hết.

- Nghiên cứu tổng quan về công cụ tài chính và những quy định về đánh giá, ghi nhận và trình bày các công cụ tài chính theo chuẩn mực kế toán quốc tế để vận dụng vào điều kiện cụ thể của thị trường chứng khoán Việt Nam nhằm đảm bảo phù hợp với tình hình hiện tại và tương lai.

- Nghiên cứu thực trạng kế toán các công cụ tài chính của thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay, qua đó đánh giá những mặt làm được và những tồn tại so với quy định của chuẩn mực kế toán quốc tế, trên cơ sở đó đưa ra những nguyên tắc định hướng và giải pháp hoàn thiện.

- Đề xuất các nguyên tắc, định hướng và các giải pháp về nội dung hoàn thiện cụ thể về kế toán các công cụ tài chính cho thị trường chứng khoán Việt Nam.

Đề tài được kết cấu gồm 3 chương:

Chương I: Tổng quan về công cụ tài chính và các chuẩn mực kế toán quốc tế về công cụ tài chính

Chương II: Thực trạng kế toán công cụ tài chính ở Việt Nam

Chương III: Vận dụng chuẩn mực kế toán quốc tế cho việc hoàn thiện kế toán công cụ tài chính của thị trường chứng khoán

Chủ nhiệm đề tài:  TS. Hoàng Trung Trực

                Đơn vị chủ trì:       Ban Kế hoạch tài chính - UBCKNN

                Ủy ban Chứng khoán Nhà nước là tổ chức thuộc Bộ Tài chính có chức năng tổ chức, quản lý, giám sát các hoạt động giao dịch chứng khoán và thị trường chứng khoán theo quy định của Luật chứng khoán. Trong thời gian  qua, thị trường chứng khoán có bước phát triển nhanh, diễn biến phức tạp đòi hỏi phải tăng cường công tác quản lý, giám sát thị trường, đảm bảo thị trường phát triển nhanh, vững chắc và minh bạch, đóng góp vào sự nghiệp phát triển nền kinh tế chung của quốc gia. Để đáp ứng được những yêu cầu trên, UBCKNN cần phải tăng cường nâng cấp cơ sở hạ tầng, cơ sở vật chất, hệ thống công nghệ thông tin, tăng cường đào tạo trong và ngoài nước nhằm nâng cao trình độ quản lý, chuyên môn của đội ngũ cán bộ của UBCKNN.... Đây chính là những nội dung chính để UBCKNN cần phải có cơ chế tài chính đặc thù riêng. Ngoài ra, một vấn đề nữa cũng đã và đang trở thành bài toán nan giải cho UBCKNN trong bối cảnh thị trường hiện nay, đó vấn đề chảy máu chất xám trong đội ngũ cán bộ UBCKNN. Thị trường chứng khoán phát triển nhanh và mạnh, theo đó số lượng các tổ chức tài chính trung gian trên thị trường cũng ngày càng tăng lên, trong khi đội ngũ những người làm trong ngành chứng khoán được đào tạo bài bản và có kinh nghiệm công tác ở ngoài UBCKNN còn hạn chế. Do đó, các chiêu thức "câu" người tài được các tổ chức trên đưa ra rất đa dạng.  Nếu UBCKNN không có cơ chế tài chính riêng để có những chế độ đãi ngộ phù hợp để giữ chân người tài thì đội ngũ người tài trong cơ quan quản lý thị trường ngày càng ít dần.

- Giải quyết được vấn đề vì sao UBCKNN phải có chế độ tài chính đặc thù, tìm hiểu kinh nghiệm về chế độ tài chính đặcthù của một số nước trong khu vực

- Phân tích và đánh giá chế độ tài chính hiện tại của UBCKNN

- Đề xuất một số giải pháp nhằm xây dựng chế độ tài chính riêng phù hợp với đặc thù của UBCKNN, tạo điều kiện cho UB chủ động về mặt tài chính, đáp ứng yêu cầu tăng cường năng lực quản lý, giám sát thị trường trong điều kiện, tình hình thị trường mới, đảm bảo thu nhập cho các cán bộ, giữ chân và thu hút được nhân tài công tác tại Ủy ban.

Đề tài được kết cấu thành 2 chương:

Chương I: Những vấn đề chung và kinh nghiệm quốc tế về chế độ tài chính đặc thù của UBCKNN.

Chương II: Thực trạng chế độ tài chính của UBCKNN hiện nay và đề xuất chế độ tài chính đặc thù của UBCKNN.

 

Chủ nhiệm đề tài:  TS. Trần Quốc Tuấn

                Đơn vị chủ trì:       Chi nhánh Trung tâm NCKH&ĐTCK

                Nền kinh tế Việt Nam đang từng bước đổi mới và phát triển để hội nhập với kinh tế thế giới, đặc biệt là sau khi Việt Nam gia nhập WTO. Trong đó những thành tựu làm "thay da đổi thịt" đất nước có sự đóng góp quan trọng của thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản. Thực tế đã cho thấy đây là hai kênh đầu tư hấp dẫn không chỉ đối với nhà đầu tư trong nước mà còn cả đối với nhà đầu tư nước ngoài. Thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản được ví như chiếc bình thông nhau, khi có những điều kiện thuận lợi luồng vốn sẽ "chảy" từ thị trường này sang thi trường kia và ngược lại. Chúng ta đã nghe và đọc một số bài báo này nhưng sự thực UBCKNN chưa có  một công trình nghiên cứu khoa học về nó. Việc tìm hiểu kỹ hơn về sự liên thông giữa các thị trường là rất quan trọng, bởi nó sẽ giúp cho chúng ta có những nhận đinh chính xác về thiết lập chính sách kinh tế vĩ mô và vi mô. Chính vì những lý do này, nhóm tác giả đã lựa chọn đề tài: " Các chính sách điều chỉnh mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản" để nghiên cứu, nhằm nhận dạng mối quan hệ giữa hai thị trường với nhau trong hoàn cảnh hội nhập kinh tế quốc tế của Việt Nam đề từ đó có những khuyến nghị về chính sách điều chỉnh các loại thị trường này trong thời gian tới.

- Tìm hiểu và hệ thống hoá các cơ sở lý luận về mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và thị trừơng bất động sản trong nước và quốc tế, kinh nghiệm quản lý và điều hành của một số nước trên thế giới: Mỹ, Trung Quốc, Thái Lan.

- Phân tích, đánh giá và giải quyết mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản ở Việt Nam trong thời gian vừa qua

- Rút ra kinh nghiệm và đề xuất chính sách điều chỉnh mối quan hệ giữa hai thị trường này, góp phần thúc đẩy sự phát triển của cả hai thị trường, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, góp phần ổn định và phát triển kinh tế Việt Nam trong quá trình hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế thế giới.

Đề tài được kết cấu gồm 3 chương:

Chương I: Tổng quan về thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản

Chương II: Thực trạng của thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản tại Việt Nam và mối quan hệ giữa chúng

Chương III: Các giải pháp phát triển quan hệ giữa thị trường chứng khoán và thị trường bất động sản.

Chủ nhiệm đề tài:  Th.S. Dương Thị Phượng

                Đơn vị chủ trì:       Ban Giám sát - UBCKNN

                Năm 2007, quy mô thị trường chứng khoán Việt Nam tăng mạnh, chỉ tính riêng với cổ phiếu, quy mô vốn hoá của thị trường đã chiếm tới 43% GDP. Thị trường chứng khoán Việt Nam kết thúc phiên cuối cùng của năm 2007 với chỉ số chứng khoán VN-Index đạt 927,02 điểm, tăng 23% và chỉ số Hastc- Index đạt 323,55 điểm, tăng 32% so với thời điểm cuối năm 2006. Tuy nhiên, nửa cuối năm 2007 và đầu năm 2008, thị trường có những diễn biến không thuận lợi, giá cổ phiếu liên tục giảm. Ngày 24/3/2008, chỉ số chứng khoán trên Sàn TP HCM chỉ còn 496 điểm khiến Chính phủ và Bộ Tài chính phải đưa ra rất nhiều giải pháp để bình ổn thị trường. Trong bối cảnh như vậy, những chính sách phát triển và hoàn thiện kết cấu thị trường vẫn được thực hiện đúng tiến độ đề ra. Các Trung tâm Giao dịch chứng khoán và Trung tâm Lưu ký sẽ lần lượt chuyển đổi thành các tổ chức độc lập với Ủy ban, trở thành các tổ chức tự quản, đây là một hướng đi tất yếu của thị trường chứng khoán Việt Nam, phù hợp với thông lệ quốc tế. Tuy nhiên, điều này đặt ra một thách thức mới với cơ quan quản lý chứng khoán, đó là làm thế nào để giám sát chặt chẽ và phù hợp đối với những tổ chức này nhằm đảm bảo hiệu quả hoạt động, tính tuân thủ của tổ chức tự quản, duy trì một sân chơi lành mạnh, công khai, công bằng và minh bạch cho các nhà đầu tư. Do đó, nhóm tác giả đã quyết định lựa chọn đề tài này để nghiên cứu nhằm đưa ra những giải pháp thực hiện nhiệm vụ khó khăn trên.

- Khảo sát các mô hình, hệ thống giám sát TTCK trên thế giới nhằm rút ra cơ sở lý luận, bài học kinh nghiệm về giám sát các tổ chức tự quản trên thị trường chứng khoán.

- Đánh giá thực trạng công tác giám sát tổ chức tự quản trên thị trường chứng khoán Việt Nam

- Xác định những nội dung giám sát của Ủy ban chứng khoán Nhà nước đối với các tổ chức tự quản

- Đề xuất những giải pháp tăng cường năng lực giám sát của Ủy ban chứng khoán Nhà nước đối với các tổ chức tự quản

Đề tài được kết cấu thành 2 chương:

Chương I: Cơ sở lý luận và kinh nghiệm quốc tế và giám sát Sở Giao dịch chứng khoán

Chương II: Thực trạng của công tác giám sát Sở GDCK, TTGDCK,TTLKCK trên TTCK Việt Nam và giải pháp tăng cường năng lực giám sát của UBCKNN đối với Sở GDCK, TTGDCK,TTLKCK.

5.  ĐỀ TÀI UB.08.05. “XÂY DỰNG KHUNG PHÁP LÝ CHO HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH ĐIỆN TỬ TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN”

Chủ nhiệm đề tài:  Th.S. Nguyễn Hải Nam

                Đơn vị chủ trì:       Ban Phát triển thị trường - UBCKNN

                Nghị định số 27/2007/NĐ-CP của Chính phủ ngày 23/02/2007 được ban hành, quy định về giao dịch điện tử trong lĩnh vực tài chính nói chung (bao gồm: hải quan điện tử, kho bạc điện tử, thuế điện tử và chứng khoán điện tử).

                Tuy nhiên, để các quy định về giao dịch điện tử đi vào cuộc sống, vào các lĩnh vực ngành nghề, điều cần thiết là phải cho công chúng, những người thực hiện trực tiếp hiểu được nguyên lý thực sự, các lợi ích và những rủi ro có thể xảy ra trong giao dịch điện tử. Trong đó, TTCK là một bộ phận không thể thiếu trong thị trường tài chính, thực thi Nghị định số 27/2007/NĐ-CP ngày 23/02/2007 và để chi tiết hơn nữa đến các hoạt động giao dịch cụ thể trên TTCK, cần một văn bản hướng dẫn cụ thể hơn Nghị định 27 về hoạt động giao dịch điện tử trên thị lĩnh vực chứng khoán

- Nghiên cứu thực trạng hoạt động giao dịch trực tuyến của các công ty chứng khoán trên TTCK Việt Nam, từ đó tìm ra những khó khăn bất cập của các công ty chứng khoán cũng như khó khăn của các nhà đầu tư, tìm ra những rủi ro lớn, những khe hở của hệ thống.

- Nghiên cứu thực trạng hệ thống giao dịch trực tuyến của các Sở giao dịch chứng khoán, những sai sót, rủi ro có thể gặp phải trong các phiên giao dịch.

- Tìm hiểu, nghiên cứu những thông lệ quốc tế một cách rất cụ thể, nghiên cứu những kinh nghiệm quản lý chặt ché của các nước phát triển trên thế giới, từ đó chọn lọc áp dụng phù hợp với hoạt động thực tế của TTCK Việt Nam trong quá trình hội nhập.

- Rá soát lại một cách hệ thống toàn bộ văn bản pháp lý liên quan đến giao dịch điện tử trng lĩnh vực chứng khoán; từ đó đưa ra những kiến nghị, đề xuất cụ thể nhằm hoàn chỉnh hơn khung pháp lý và hoạt động quản lý giao dịch điện tử trên lĩnh vực chứng khoán.

Chương I: Cơ sở lý luận về hoạt động giao dịch điện tử trong lĩnh vực chứng khoán

Chương II: Thực trạng khung pháp lý về hoạt động giao dịch điện tử trong lĩnh vực chứng khoán

Chương III: Đề xuất, kiến nghị.

6.  ĐỀ TÀI UB.08.06. “HOÀN THIỆN KHUNG PHÁP LÝ VỀ NIÊM YẾT CỔ PHIẾU CỦA DOANH NGHIỆP VIỆT NAM TRÊN TTCK NƯỚC NGOÀI”

Chủ nhiệm đề tài:  ThS. Tạ Thanh Bình

                Đơn vị chủ trì:       Ban Phát triển thị trường - UBCKNN

                Các quy định về niêm yết trên TTCK nước ngoài trong các văn bản pháp luật của Việt Nam mặc dù đã bước đầu ghi nhận và điều chỉnh vấn đề này song mới dừng lại ở các quy định mang tính nguyên tắc. Khi triển khai trên thực tế còn phát sinh nhiều vấn đề liên quan tới việc xử lý kỹ thuật như: lưu ký, tỷ lệ tham gia của nhà đầu tư nước ngoài, cách thức phát hành ra nước ngoài, các vấn đề liên quan đến thanh toán, xử lý chênh lệch về giá chứng khoán... cần có  những hướng dẫn chi tiết hơn.  Mặt khác, những vấn đề pháp lý mới hỗ trợ cho hoạt động nêm yết ra nước ngoài hiện đã rất phổ biến ở nhiều nước trên thế giới như: việc phát hành DR, sử dụng ISIN code,... vẫn còn chưa được áp dụng tại Việt Nam.

                Trước những yêu cầu cấp bách trên, việc nghiên cứu một cách toàn diện và đầy đủ các vấn đề liên quan tới hoạt thiện khung pháp lý về niêm yết cổ phiếu của doanh nghiệp Việt Nam trên TTCK nước ngoài là một việc mang tính cấp thiết, có ý nghĩa khoa học và thực tiễn cao.

- Khảo sát kinh nghiệm xây dựng các quy định điều chỉnh hoạt động niêm yết ra nước ngoài của các TTCK quốc tế nhằm rút ra cơ sở lý luận và bài học cho việc quy định vấn đề này tại Việt Nam

- Đánh giá thực trạng nhu cầu và thực tiễn áp dụng việc niêm yết ra nước ngoài của các doanh nghiệp trên TTCK Việt Nam hiện nay, các khó khăn gặp phải về mặt cơ chế và quy định.

- Đề xuất hướng hoàn thiện các quy định về niêm yết ra nước ngoài cho các công ty cổ phần Việt nam trên TTCK nước ngoài cũng như các giải pháp đồng bộ khác để khuyến khích phát triern hoạt động này trong thời gian tới.

Đề tài được kết cấu gồm 2 chương:

Chương I: Cơ sở lý luận về hoạt động niêm yết ra TTCK nước ngoài - Kinh nghiệm quốc tế về niêm yết ra TTCK nước ngoài.

Chương II: Thực trạng và nhu cầu niêm yết cổ phiếu của doanh nghiệp Việt Nam trên TTCK nước ngoài và các đề xuất hoàn thiện khung pháp lý về niêm yết cổ phiếu của doanh nghiệp Việt Nam trên TTCK nước ngoài.

7.  ĐỀ TÀI UB.08.07. “XÂY DỰNG KHUNG PHÁP LÝ ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG CỦA TTCK PHÁI SINH Ở VIỆT NAM”

Chủ nhiệm đề tài:  ThS. Bùi Thanh Ngà

                Đơn vị chủ trì:       Ban Pháp chế - UBCKNN

                Trên thị trường hiện nay, các công cụ phái sinh như quyền chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi... đã xuất hiện và có xu hướng phát triển mạnh mẽ. Tuy nhiên, mặc dù các giao dịch phái sinh trên TTCK Việt Nam đã được đề cập trong Luật Chứng khoán nhưng tới nay vẫn chưa có văn bản pháp lý quy định cụ thể. Trong khi đó, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước hiện tại cũng đang xúc tiến kế hoạch xây dựng khung pháp lý chính thức cho hoạt động của TTCK phái sinh. Xuất phát từ những đòi hỏi thực tiễn khách quan cũng như mục tiêu chiến lược phát triển thị trường tài chính Việt Nam đến 2010 đã và đang trở nên cấp bách, việc lựa chọn và đưa vào nghiên cứu đề tài này có ý nghĩa về mặt lý luận và thực tiễn cao.

- Hệ thống hóa cơ sở lý luận về công cụ phái sinh nói chung, chứng khoán phái sinh nói riêng; xây dựng mô hình khung pháp lý điều chỉnh TTCK phái sinh

- Nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế về các quy định pháp lý điều chỉnh TTCK phái sinh của một số nước trên thế giới

- Tổng hợp, phân tích đánh giá thực trạng sự ra đời và phát triển của các loại công cụ chứng khoán phái sinh ở Việt nam trong thời gian qua

- Đề xuất mô hình khung pháp lý điều chỉnh hoạt động của TTCK phái sinh, cụ thể đề xuất loại hình văn bản quy phạm pháp luật và một số quy định cơ bản cho TTCK phái sinh tại Việt Nam.

Đề tài được kết cấu thành 3 chương:

Chương I: Tổng quan về TTCK phái sinh và khung pháp lý cho TTCK phái sinh

Chương II: Thực tiễn hoạt động của TTCK phái sinh ở Việt Nam và kinh nghiệm quốc tế trong việc xây dựng khung pháp lý điều chỉnh TTCK phái sinh.

Chương III: Một số đề xuất và điều kiện thực hiện khung pháp lý điều chỉnh hoạt động của TTCK phái sinh tại Việt Nam.

8.  ĐỀ TÀI UB.08.08. “GIẢI PHÁP KHUYẾN KHÍCH VIỆC THÀNH LẬP VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẠI CHÚNG DẠNG MỞ TẠI TTCK VIỆT NAM”

Chủ nhiệm đề tài:  ThS. Phạm Hồng Sơn

                Đơn vị chủ trì:       Ban Quản lý Quỹ  - UBCKNN

                TTCK Việt Nam ra đời và hoạt động được gần 8 năm. Tuy có lúc thăng trầm, biến động nhưng TTCK đã phát triển cả về quy mô và chất lượng, dần tạo ra kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế. Thực trạng hiện nay cho thấy TTCK Việt Nam vẫn cần có nhiều nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường để tạo ra môi trường đầu tư chuyên nghiệp hơn.    Bởi vậy, sự tham gia của các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp như quỹ đầu tư vào TTCK Việt Nam sẽ góp phần tạo ra sức cầu cho thị trường. Do đó, việc nghiên cứu giải pháp khuyến khích các quỹ đầu tư tham gia vào TTCK, đặc biệt là việc huy động thành lập và quản lý quỹ đại chúng dạng mở là rất cần thiết, nhằm mục đích thu hút thêm nguồn lực mới cho TTCK Việt Nam.

- Góp phần luận giải về mặt lý luận mối quan hệ về sự tham gia của quỹ mở vào TTCK với tư cách là sức cầu của thị trường

- Khái quát kinh nghiệm quốc tế của một vài nước trên thế giới về vai trò và hoạt động của quỹ mở đối với TTCK

- Trên cơ sở nghiên cứu hoạt động của TTCK Việt Nam từ khi thành lập đến nay, nghiên cứu hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán trên TTCK, đồng thời nghiên cứu về vai trò của quỹ mở đối với TTCK

- Đưa ra các giải pháp cụ thể nhằm khuyến khích việc thành lập và hoạt động của các quỹ mở tại TTCK Việt Nam.

Đề tài được kết cấu thành 3 chương:

Chương I: Cơ sở lý luận về sự tham gia và hoạt động của quỹ mở trong TTCK

Chương II: Hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam, cơ hội và thách thức trong việc đưa quỹ mở vào hoạt động

Chương III: Đề xuất một số giải pháp khuyến khích sự tham gia thành lập và hoạt động của quỹ mở tại TTCK Việt Nam

9.  ĐỀ TÀI UB.08.09. “XÂY DỰNG HỆ THỐNG CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN”

Chủ nhiệm đề tài:  ThS. Nguyễn Thị Lệ Thúy

                Đơn vị chủ trì:       Ban Quản lý kinh doanh - UBCKNN

                Trong thời gian qua, việc giám sát đánh giá các công ty chứng khoán của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã được thực hiện nhưng còn mang nặng tính thủ công, không thống nhất, chỉ dừng lại ở mức đánh giá chỉ tiêu mang tính định lượng và chủ yếu dựa trên cơ sở các báo cáo tài chính của các công ty. Với điều kiện và tình hình thị trường cho thấy việc áp dụng các phương pháp đánh giá chủ yếu có tính chất định lượng là không đáp ứng đầy đủ yêu cầu về quản lý cũng như đòi hỏi cấp bách về tình hình tài chính lành mạnh của các tổ chức trung gian trên thị trường. Chính vì vậy, việc thực hiện đề tài này có tính thực tiễn cao.

- Tìm hiểu những thông lệ quốc tế về hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hoạt động của các công ty chứng khoán

- Tìm hiểu và xác định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán Việt Nam, những tồn tại và bất cập

- Đề xuất giải pháp hoàn thiện và ứng dụng các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán.

Đề tài được kết cấu thành 3 chương:

Chương I: Một số vấn đề chung và kinh nghiệm quốc tế về hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán

Chương II: Thực trạng công tác đánh giá hiệu quả hoạt động của các công ty chứng khoán

Chương III: Xây dựng hệ thống chỉ tiêu đánh giá và đề xuất các giải pháp thực hiện.

 

 

10.  ĐỀ TÀI UB.08.10. “CÁC GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HIỆU QUẢ CÔNG TÁC XỬ LÝ VI PHẠM TRONG LĨNH VỰC CHỨNG KHOÁN VÀ TTCK”

Chủ nhiệm đề tài:  ThS. Hoàng Đức Long

                Đơn vị chủ trì:      Chánh Thanh tra UBCKNN

                Công tác xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK đóng vai trò quan trọng trong hoạt động quản lý nhà nước về chứng khoán và TTCK, đảm bảo cho TTCK hoạt động an toàn, công bằng, công khai và minh bạch. Thực tế cho thấy công tác xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK trong thời gian qua đã đạt được những kết quả nhất định, tuy nhiên, cũng còn nhiều khó khăn, vướng mắc làm hạn chế đến tính hiệu quả của công tác này. Do vậy, việc nghiên cứu tìm ra các giải pháp nhằm tăng cường hiệu quả công tác xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK là thực sự cần thiết vì việc xây dựng, đề xuất các giải pháp không chỉ có ý nghĩa dưới góc độ nghiên cứu khoa học mà còn có ý nghĩa cao trong thực tiễn áp dụng nhằm đáp ứng những đòi hỏi trong hoạt động quản lý nhà nước về chứng khoán và TTCK trong thời gian tới.

- Thông qua việc nghiên cứu, đánh giá thực trạng công tác xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK, đưa ra các giải pháp góp phần hoàn thiện hệ thống pháp luật về chứng khoán và TTCK nói chung và pháp luật về xử lý vi phạm trong lĩnh vực này nói riêng.

- Đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả của công tác xử lý vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK nhằm đáp ứng yêu cầu của hoạt động quản lý nhà nước trong lĩnh vực chứng khoán, đảm bảo TTCK hoạt động an toàn, công bằng, minh bạch.

Đề tài được kết cấu thành 3 chương:

Chương I: Tổng quan về xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK

Chương II: Thực trạng xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK ở Việt Nam hiện nay

Chương III: Giải pháp tăng cường hiệu quả công tác xử lý vi phạm trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK.