Chứng khoán Phái sinh
Quản trị công ty
Kiên thức chung
Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 1

PHẦN 9: PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chủ đề 1: Giới thiệu về Phân tích cơ bản

     Phân tích cơ bản là việc nghiên cứu các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến thu nhập và cổ tức của công ty. Phân tích cơ bản nghiên cứu mối quan hệ giữa giá cổ phiếu với tình hình tài chính và kết quả hoạt động của một công ty.

     Phân tích cơ bản cũng liên quan đến việc đánh giá chi tiết đối thủ cạnh tranh, từng ngành hoặc nhóm ngành và rộng hơn là của cả nền kinh tế.

    Phân tích cơ bản nhằm đưa ra dự đoán tương lai bằng cách sử dụng các dữ liệu chủ yếu trong quá khứ. Mục đích của phân tích cơ bản là để xác định giá trị nội tại và tiềm năng tăng trưởng của công ty. Giá trị nội tại có thể so sánh với giá cổ phiếu hiện tại. Nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức thấp hơn giá trị nội tại thì cổ phiếu đó được xem như là một cơ hội tốt để đầu tư.

    Nhiều người dùng phân tích cơ bản nhằm lựa chọn công ty để đầu tư, và sử dụng phân tích kỹ thuật để lựa chọn thời điểm ra quyết định mua hoặc bán cổ phiếu.

Phân tích công ty cụ thể

    Phân tích một công ty cụ thể bao gồm hai yếu tố:

- Kể một câu chuyện” - Công ty làm gì, triển vọng phát triển của nó?

- “Các con số” - tình hình tài chính của công ty, bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh và phân tích hệ số.

     Đáng tiếc là đối với các nhà đầu tư không chuyên, bảng cân đối kế toán và phân tích hệ số là phần khó khăn nhất của phân tích cơ bản. Có rất nhiều con số mang tính kỹ thuật được sử dụng. Tuy nhiên, bạn có thể làm cho nó đỡ phức tạp hơn bằng cách sử dụng phương pháp phân tích phù hợp và luôn nhớ rằng đằng sau tất cả những con số là một công ty thật được điều hành bởi những con người thật sản xuất ra hàng hóa và dịch vụ thật, đây là phần mà chúng ta gọi là “câu chuyện về công ty”.

     Bạn không cần phải làm gì đối với những con số mà công ty nào cũng có, mà nên dành thời gian nhiều hơn cho việc phát triển câu chuyện của công ty.

    Công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ phân tích bảng cân đối kế toán và các hệ số (trong quá khứ và tương lai) thông qua dịch vụ môi giới trọn gói hoặc không trọn gói

Bạn muốn tìm hiểu gì về một công ty?

    Trước khi thực hiện các tính toán đằng sau phân tích cơ bản, có một số câu hỏi cơ bản mà bạn nên xem xét ngay từ đầu:

- Tăng trưởng của Công ty do đâu mà có?

- Công ty đạt được tăng trưởng là do nội tại hay thông qua việc sáp nhập?

q  Doanh số công ty tăng trưởng thế nào so với tốc độ tăng trưởng chung của ngành và của các đối thủ cạnh tranh?

- Tỷ suất lợi nhuận của công ty như thế nào: Nó có tăng hay không? Nó có cao hơn nhiều so với đối thủ cạnh tranh? Nếu có, liệu có đối thủ cạnh tranh mới nào có thể xuất hiện làm giảm tỷ suất lợi nhuận này. Thu nhập thấp có thể là một dấu hiệu cho thấy công ty nên kiểm soát các chi phí đang bị thất thoát hoặc các yếu tố bên ngoài làm giảm tỷ suất lợi nhuận mà công ty không kiểm soát được.

- Lợi nhuận đạt được nằm trong hay ngoài xu hướng hoạt động chung của công ty?

- Lợi nhuận có ổn định trong dài hạn không?

- Cần có cái nhìn đa chiều về cùng sự việc. Ví dụ: nợ của một công ty tăng có thể là một dấu hiệu tích cực nếu các khoản vay này để đầu tư sản xuất sản phẩm mới mang lại hiệu quả kinh tế.

     Phần này không giúp bạn trở thành một kế toán viên hay nhân viên phân tích chứng khoán. Tuy nhiên, chúng tôi sẽ giúp cho các bạn biết về các loại BCTC (bạn lấy những con số từ báo cáo này) và khái niệm về việc phân tích các hệ số tài chính. Chúng tôi sẽ tập trung vào việc tính các hệ số tài chính phổ biến nhất, như tỷ suất sinh lời cổ tức, hệ số PE và EPS.

     Chủ đề cuối của phần này chúng tôi sẽ giới thiệu Mẫu đánh giá cổ phiếu. Đây là một mẫu biểu mà bạn có thể dùng để chọn lựa cổ phiếu của bạn. Mẫu biểu này được xây dựng dựa trên những gì bạn có được từ những thông tin lấy từ các BCTN và cách tính những hệ số cơ bản.

Mời xem tiếp phần 9 chủ đề 2.

(Nguồn: Thư viện SRTC)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


      
Các bài viết liên quan:
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 5 (04/03/2019-10:00)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 4 (04/03/2019-09:59)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 3 (27/02/2019-16:13)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 2 (27/02/2019-16:11)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 8 - Chủ đề 1 (27/02/2019-16:10)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 7 - Chủ đề 2 (27/02/2019-16:08)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 7 - Chủ đề 1 (13/02/2019-10:47)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 6 - Chủ đề 3 (13/02/2019-10:46)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 6 - Chủ đề 2 (13/02/2019-10:45)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 6 - Chủ đề 1 (14/01/2019-10:08)
  • Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 4  (13/03/2019-09:21)
    Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 3  (13/03/2019-09:20)
    Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 2  (13/03/2019-09:18)
    Thị trường chứng khoán nhà đầu tư cần biết Phần 9 - Chủ đề 1  (13/03/2019-09:17)
    Hiện nay, tôi đang nghiên cứu về thị trường chứng khoán và đặc biệt là về vấn đề phát hành trái phiếu chính phủ...
    Danh sách Ca thi sát hạch đợt 2 năm 2019 (31/10/2019-14:19)
    Các lớp chiêu sinh học tháng 10/2019 (15/10/2019-09:11)
    Các lớp chiêu sinh tháng 09/2019 (08/10/2019-10:35)
    Thông báo thi chuyên môn ngày 25/09/2019 đến 27/09/2019 (18/09/2019-14:20)
    Thông báo Danh sách Ca thi sát hạch đợt I năm 2019 (10/06/2019-13:51)
    * Đăng ký học (06/02/2018-10:32)

    Trung tâm Nghiên cứu khoa học và Đào tạo chứng khoán

    9079239
    Trụ sở chính:
    Địa chỉ: 234 Lương Thế Vinh, Phường Trung Văn, Quận Nam Từ Liêm, Hà Nội
    Điện thoại: (84-24) 3553 5874 (P. Đào tạo) - 3553 5870 (P. Hành chính)        Fax: (84-24)3553 5869
    Chi nhánh tại Tp. Hồ Chí Minh:
    Địa chỉ: số 264B Lê Văn Sỹ, Phường 14, Quận 3, Tp.HCM
    Điện thoại: (84-28) 3930 9040 (Hành chính) - (84-28) 3930 9042 (Đào tạo)


      Trang thông tin điện tử Trung tâm NCKH&ĐTCK: Giấy phép số 347/GP-BC, Bộ Văn hóa - Thông tin cấp ngày 23/11/2006
     Trưởng Ban biên tập: Giám đốc Trung tâm - Ông Hoàng Mạnh Hùng