Chứng khoán Phái sinh
Quản trị công ty
Kiên thức chung
“Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết” ( Phần 1 - Chủ đề 5)

Phần 1. Tổng quan về đầu tư

Chủ đề 5. Lợi nhuận trên vốn đầu tư

Đánh giá đầu tư

Đánh giá cơ hội đầu tư (ví dụ: cổ phiếu, bất động sản, trái phiếu .v.v) sẽ dễ dàng hơn nếu chúng ta sử dụng bộ tiêu chí chuẩn để đánh giá và so sánh.

Khoản đầu tư A
Khoản đầu tư B
Lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROI) ûRủi ro ûChi phí üThuế üKhác û
Lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROI) üRủi ro ûChi phí üThuế üKhác ü

Các khoản đầu tư phải được xem xét và đánh giá dựa vào mục tiêu cá nhân. Trong hầu hết trường hợp, ta có thể xem xét các tiêu chí sau:

q Lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROI);

q An toàn về vốn và thu nhập;

q Rủi ro;

q Chi phí giao dịch;

q Số tiền đầu tư tối thiểu;

q Tính thanh khoản;

q Mức độ dễ dàng đầu tư;

q Các loại thuế.

 

Lợi nhuận trên vốn đầu tư

Lợi nhuận trên vốn đầu tư thường được coi là một hình thức thu nhập từ đầu tư vốn (khoản tiền bạn nhận được từ đầu tư, ví dụ như cổ tức) hoặc thu nhập từ tăng trưởng vốn (giá trị các khoản đầu tư tăng theo thời gian, ví dụ khoản chênh lệch bạn nhận được khi chuyển nhượng vốn). Một số loại đầu tư như đầu tư vào cổ phiếu sẽ mang lại cả hai hình thức trên.

Thu nhập

Chi trả 6% hàng năm
Chi trả 6% nửa năm/lần
Chi trả 6% hàng quý
Lãi suất mỗi năm như nhau, lợi tức khác nhau

Thu nhập từ đầu tư vốn bao gồm tiền lãi, cổ tức, tiền cho thuê tài sản và đầu tư vào quỹ tín thác. Cũng như việc bạn nhận khoản thu nhập, bạn cần xem xét tần suất chi trả cổ tức, các khoản thu nhập tiềm năng khác hoặc cổ phiếu thưởng của công ty. Công ty sẽ trả cổ tức theo tháng, quý hay theo năm?

Thu nhập từ đầu tư vốn chịu thuế thu nhập cá nhân ở mức thuế suất áp dụng theo biểu thuế toàn phần.

Tần suất chi trả lợi tức

Tần suất chi trả lợi tức là yếu tố quyết định lợi tức thu từ khoản đầu tư. So sánh ba khoản đầu tư có cùng lãi suất là 6% trong đó: khoản đầu tiên được chi trả tiền lãi hàng năm, khoản thứ hai được chi trả tiền lãi nửa năm một lần, khoản thứ ba được chi trả tiền lãi hàng quý. Vậy nếu chúng ta đầu tư 1.000.000.000VNĐ ở mức độ an toàn, chúng ta sẽ nhận được mức lợi tức theo biểu đồ về lợi tức.

Mặc dù mỗi năm các khoản đầu tư đều nhận một khoản tiền lãi là 60.000.000 VNĐ nhưng thời gian chi trả tiền lãi có thể khác nhau. Chúng ta nhận được khoản lợi tức càng sớm thì chúng ta càng có cơ hội để tái đầu tư. Điều này có nghĩa là mức lợi tức cho khoản đầu tư với lãi suất 6% hàng quý thì cao hơn mức lợi tức cho khoản đầu tư tương tự với lãi suất 6% một năm.

Thu nhập từ tăng trưởng vốn

Thu nhập từ tăng trưởng vốn thường dùng để chỉ sự gia tăng giá trị của số tiền mà bạn đầu tư.

Thu nhập từ tăng trưởng vốn nhận được khi chúng ta bán khoản đầu tư với mức giá cao hơn mức giá mà chúng ta đã mua, có nghĩa là khoản chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Thu nhập từ tăng trưởng vốn giúp chúng ta chống lại hiện tượng lạm phát vì nó giúp giá trị của khoản đầu tư tăng với tốc độ nhanh hơn so với tốc độ tăng giá của hàng hóa và dịch vụ.

Thu nhập từ tăng trưởng vốn nhanh khi mức độ lạm phát cao sẽ giúp ngăn chặn sự mất giá của đồng tiền do lạm phát gây ra.

Thu nhập từ tăng trưởng vốn xảy ra khi giá cổ phiếu và chứng chỉ quỹ tăng trên TTCK, lợi nhuận của chứng khoán có lãi suất cố định và giá trị trên thị trường bất động sản gia tăng nếu bán trước thời gian đáo hạn. Thu nhập từ tăng trưởng vốn phải chịu thuế TNCN.

 So sánh Rủi ro và Lợi nhuận

Đặt ra lợi nhuận khả thi là quan trọng khi xác định mức lợi nhuận mong muốn đạt được từ đầu tư. 

Khi đánh giá lợi nhuận trên khoản đầu tư, chúng ta có thể so sánh mức lợi nhuận thu được từ đầu tư vào cổ phiếu với đầu tư vào trái phiếu Chính phủ. Lợi nhuận từ đầu tư vào trái phiếu Chính phủ thường được gọi là “lãi suất phi rủi ro”.

Đầu tư vào trái phiếu Chính phủ thường rất an toàn vì trái chủ sẽ hiếm khi mất số tiền đầu tư.  

Lãi suất phi rủi ro có thể là số liệu tham khảo để xem xét mức độ rủi ro tương ứng với lợi nhuận thu được từ khoản đầu tư.

Chúng ta có thể tìm lãi suất trái phiếu Chính phủ trên website của Ngân hàng nhà nước: www.sbv.gov.vn.

Mời xem tiếp chủ đề 6.

(Nguồn: Thư viện SRTC)

 

 

 

 

 

 


      
Các bài viết liên quan:
  • “Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết” ( Phần 1 - Chủ đề 4) (23/07/2018-08:08)
  • “Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết” (Phần 1 - Chủ đề 3) (09/07/2018-08:50)
  • “Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết” (Phần 1 - Chủ đề 2) (02/07/2018-08:22)
  • “Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết ” (Phần 1 -Chủ đề 1) (19/06/2018-09:50)
  • “Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết” (11/06/2018-08:03)
  • 100 câu hỏi đáp về chứng khoán (câu 99) (15/05/2018-09:58)
  • 100 câu hỏi đáp về chứng khoán (câu 98) (15/05/2018-09:56)
  • 100 câu hỏi đáp về chứng khoán (câu 100) (07/05/2018-09:19)
  • 100 câu hỏi đáp về chứng khoán (câu 97) (07/05/2018-09:17)
  • 100 câu hỏi đáp về chứng khoán (câu 96) (07/05/2018-09:16)
  • “Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết” (Phần 1 - Chủ...  (13/08/2018-09:10)
    “Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết” (Phần 1 - Chủ...  (13/08/2018-09:09)
    “Thị trường chứng khoán – Nhà đầu tư cần biết” ( Phần 1 - Chủ...  (06/08/2018-09:26)
    Xin cho hỏi thuật ngữ Lưu ký có nghĩa là gì ?">Xin cho hỏi thuật ngữ Lưu ký có nghĩa là gì ?
    Thông báo thi sát hạch đợt II năm 2018 (16/08/2018-14:19)
    Các lớp chiêu sinh học tháng 8/2018 (31/07/2018-08:10)
    Thông báo thi chuyên môn ngày 25/07 đến 27/07/2018 (20/07/2018-10:28)
    Các lớp chiêu sinh tháng 07/2018 (12/07/2018-08:33)
    * Đăng ký học (06/02/2018-10:32)
    Chiêu sinh các lớp tháng 07 và 08/2017 (05/09/2017-15:59)

    Trung tâm Nghiên cứu khoa học và Đào tạo chứng khoán

    7186398
    Trụ sở chính:
    Địa chỉ: 234 Lương Thế Vinh, Phường Trung Văn, Quận Nam Từ Liêm, Hà Nội
    Điện thoại: (84-24) 3553 5874 (P. Đào tạo) - 3553 5870 (P. Hành chính)        Fax: (84-24)3553 5869
    Chi nhánh tại Tp. Hồ Chí Minh:
    Địa chỉ: số 264B Lê Văn Sỹ, Phường 14, Quận 3, Tp.HCM
    Điện thoại: (84-28) 3930 9040 - (84-28) 3930 9042


      Trang thông tin điện tử Trung tâm NCKH&ĐTCK: Giấy phép số 347/GP-BC, Bộ Văn hóa - Thông tin cấp ngày 23/11/2006
     Trưởng Ban biên tập: Giám đốc Trung tâm - Ông Hoàng Mạnh Hùng